Mundo Hedge Fund.

Las instituciones siguen con claro saldo comprador. A cierre de ayer las ventas bajan fuertemente y las compras suben. El saldo es muy claro, y ya saben que para mí este indicador va a misa. Por lo demás, mucho movimiento en el mundillo hedge en las últimas horas. Hay muchas tomas de beneficios de ayer en el entorno de la resistencia 1.125. Si pasa hay pocas dudas que se irá al entorno 1.140-1.150, y ahí cuidado porque los boletines que circulan entre ellos confirman que puede ser una zona de cortos por primera vez en mucho tiempo. Siempre hablando de corto plazo. Por debajo parece que hay compradores en el entorno 1.100-1.105, con stop loss ceñido al entorno de 1.090 más o menos. (Fuente: www.serenitymarkets.com).

Stop del sistema OTSE30.

El sistema tiene puesto su stop en 5.744,00 puntos, asumiendo un riesgo del 3,26% de la cartera asociada al sistema.

Nuevo stop de DCAM120.

De nuevo el sistema DCAM120 actualiza su stop y lo hace en 5.688,50 puntos, dando ya beneficios.

Entramos largos con OTSE30.

El sistema OTSE30 cursa orden de entrada de largos a mercado. La entrada se ha realizado en 5.794,00 puntos, con un deslizamiento a favor de 0,50 puntos. La estadística asociada a una operación larga abierta por OTSE30 a las 15:00 horas arroja los siguientes resultados: 37,04% de aciertos, mejor negocio 2.771 eur, peor negocio -1.379 eur, ganancia media de positivos 1.316 eur, pérdida media de negativos -583 eur, índice positivos/negativos 2,256, profit factor (esperanza matemática) 1,327. Por tiempos tenemos que una operación positiva dura de media 13,400 barras de 30 minutos y una operación negativa dura de media 6,294 barras de 30 minutos. La última operación que cumplía estas condiciones fue el 14/07/2.009 y arrojó un beneficio de 2.296 eur. Las estadísticas están obtenidas con Visualchart y comprenden todas las operaciones que cumplen las condiciones de la misma desde 2.000 hasta el día actual. Ahora solo queda esperar.

Indicador de la consultora ADP sobre empleo.

Informe de empleo privado de la consultora privada ADP, queda en -20.000 empleos privados en febrero. Era exacto lo que esperaban los operadores, así que dato neutral, y que apunta a un dato de empleo el viernes en lo esperado. (Fuente: www.serenitymarkets.com).

Indicador de despidos corporativos de la consultora privada Challenger.

Despidos anunciados bajan 41% hasta 42.090 desde el nivel de 71.482 en enero. Ojo porque es el mejor dato de despidos desde julio de 2.006. Dato moderadamente bueno para bolsas y moderadamente malo para bonos. (Fuente: www.serenitymarkets.com).

Indice de refinanciaciones USA e índice de peticiones de préstamos.

Indicador de préstamos sube 14,6 % hasta 629,9. Indicador de refinanciaciones sube 17,2 %. Media de préstamos a 30 años baja 8 puntos básicos a 4,95%. (Fuente: www.serenitymarkets.com).

Nuevo stop de DCAM120.

El sistema DCAM120 actualiza su stop y lo coloca ahora en 5.660,00 puntos, dando una mínima rentabilidad positiva, de 4 puntos.

Situación a las 12:20 horas.

Ya hemos llegado al mediodía. No tenemos novedades. El mercado hoy se está moviendo en un entorno con muy pocos puntos, concretamente de unos 25 puntos, entre los 5.750 y los 5.775. El itraxx crossover acompaña, pues está plano, volviendo a negativo, lo cual favorece las subidas en el mercado. Seguimos con la posición larga de DCAM120 sin novedad y con el resto de sistemas fuera de mercado. Continúan lejos de poder cumplir condiciones de entrada. Día tranquilo hasta ahora. Luego a partir de la publicación de datos macro americanos, ya veremos como continúa el mercado. La tendencia a corto alcista es la que hay y eso es lo que debería mandar. Pero toda tendencia tiene su fin. ¿ Cuándo lo será la de ésta ? Sólo el tiempo nos lo dirá.

Noticias macro americanas de hoy.

A las 13.00:
- ÍNDICE DE REFINANCIACIONES.
Dato previo: 2.605,3.
Valoración:2.
Repercusión en bolsa: El mercado no suele hacer mucho caso.
- ÍNDICE DE PETICIONES DE PRÉSTAMO.
Dato previo: 549,5.
Valoración: 2.
Repercusión en bolsa: El mercado no suele hacer mucho caso.

A las 13.30:
- INDICADOR DE DESPIDOS CORPORATIVOS DE LA CONSULTORA PRIVADA CHALLENGER de febrero.
Dato previo: 71.482. Previsión: No disponible.
Valoración: 3-4.
Repercusión en bolsa: Se quiere bajo en las bolsas y al revés en bonos, es una cifra no oficial, pero que se usa como referencia sobre lo que sale después en el dato de empleo.

A las 14.15:
- INDICADOR DE LA CONSULTORA ADP SOBRE EMPLEO de febrero.
Dato previo: -22.000. Previsión: -10.000.
Valoración: 3.
Repercusión en bolsa: Es una empresa privada que trata de acertar la creación de empleos no agrícolas que saldrá el viernes, pero con un grado de acierto muy bajo en los últimos meses, por lo que ha perdido influencia en el mercado. Las bolsas lo quieren alto y los bonos bajo.

A las 16.00:
- ISM de servicios de febrero.
Dato previo: 50,5. Previsión: 51.
Valoración: 4-5.
Repercusión en bolsa: Se quiere lo más lato posible, al revés en lo bonos. Ojo con este dato que es de los que, hoy por hoy, es de los que más volatilidad da.

A las 16.30:
- RESERVAS SEMANALES DE CRUDO.
Valoración: 3.
Repercusión en bolsa: En los últimos tiempos es una cifra muy importante, ya que da mucha volatilidad al crudo y como consecuencia a las bolsas; el mercado quiere una cifra de reservas lo más alto posible, lo cual haría bajar al crudo y subir a las bolsas.

A las 20.00:
- LIBRO BEIGE de la FED.
Valoración: 3-4.
Repercusión en bolsa: las bolsas quieren que se hable de crecimiento moderado pero no débil y de inflación controlada, los bonos también quieren ver la inflación controlada pero el crecimiento débil.

Las valoraciones van de 1 a 5 en función de su influencia en el mercado, siendo 5 una noticia que suele generar la máxima volatilidad y 1 la que suele ser indiferente para los operadores. (Fuente: www.serenitymarkets.com).

Iniciamos la sesión de hoy.

Buenos días. Iniciamos la sesión de hoy.
Recordemos tenemos posición larga abierta con el sistema DCAM120. Su stop actual está en 5.657,50 puntos, equilibrando su posición. El resto de sistemas activos siguen fuera de mercado y sin posibilidades de entrar en breve.

Finalizamos la jornada de hoy.

Ya podemos dar por finalizada nuestra jornada de trading de hoy.
La posición del sistema DCAM120 sigue abierta y a las 19:00 horas retiraremos el stop del mercado, pues a esa hora finaliza su operativa. Los sistemas activos, siguen lejos de poder dar una orden de entrada en mercado. Ayer perdieron su oportunidad DCAM30 y RTA30 al saltarles el stop. Posteriormente no pudieron engancharse al movimiento. Ahora esperan una oportunidad de entrada, pero casi seguro para cortos. Tendremos que esperar.
Hoy, tal como habrán visto en el blog, he publicado los resultados de un nuevo sistema, el CM20, que trabaja en franja horaria de 20 minutos. Una franja temporal que todavía no estaba en mi cartera. En principio este sistema supera una importante prueba, la de su funcionamiento en un periodo fuera de su optimización. Optimizado en los años 2.004 a 2.007. En 2.008 y 2.009, periodo que podríamos considerar como potencia fuera de rango, los resultados siguen siendo más que aceptables. El 2.010 no está empezando mal. De momento está conectado al simulador en espera de confirmación unos meses más y a la espera, porque no decirlo también, de disponer del capital necesario para su funcionamiento. Este capital lo sitúo en unos 35.000 eur. Espero sus opiniones respecto a los resultados de este sistema.
Y nada más por hoy. Vamos a dejarlo aqui. Mañana tendremos más. Les espero de nuevo por aqui, desde el otro lado de sus pantallas. No me fallen.

Mundo Hedge Fund.

Según datos a cierre de ayer, las ventas bajan fuertemente por parte de los institucionales, y las compras suben, dando un saldo comprador más elevado que el de los últimos días. Para mí sigue siendo el indicador clave, mientras ellos no vendan, no se debe esperar una bajada seria del mercado, salvo noticias inesperadas. En cuanto al mundillo hedge, se comenta tanto a nivel calle como en los boletines privados que circulan entre ellos, que da la sensación hay mucha gente que quiere tomar beneficios en este entorno de 1.120-1.125. No olvidemos que la mayoría de hedge que operan a corto están largos desde la zona 1.085-1.095 y por tanto en este nivel acumulan una fuerte plusvalía. Lo que me llama la atención es que por primera vez en mucho tiempo se está empezando a hablar de cortos... Parece que hay gente empezando a valorar la posibilidad de empezar a ponerse contra el mercado si llegara a la zona cercana a 1.150 donde se cumpliría el 100% de corrección. Cuidado con esto. Da la sensación de que en caso de llegada, las posibilidades de seguir subiendo a la primera son muy bajas. Los que quieren apurar parece que andan con los stops en el entorno 1.090. (Fuente: www.serenitymarkets.com).

Actualización del stop.

De nuevo el sistema DCAM120 actualiza su stop. Ahora lo sube 1 punto, dejándolo en 5.647,50 puntos, dejando el riesgo en un 0,78% de la cartera asociada al sistema.

Informe redbook de ventas semanales de cadenas comerciales.

Ventas semanales de cadenas comerciales en las 4 primeras semanas de febrero suben +1,8% con respecto al año pasado; suben +1,5% en la última semana de febrero con respecto a la misma del año pasado y suben +16% en las 4 semanas de febrero con respecto a las de enero. Buen dato para los mercados. (Fuente: www.serenitymarkets.com).

Nuevo stop de DCAM120.

De nuevo el sistema DCAM120 actualiza su stop y ahora lo sitúa en 5.646,50 puntos, asumiendo un riesgo del 0,87% de la cartera asociada al sistema.

Informe ICSC-GS.

Ventas semanales de cadenas comerciales bajan -0,8% en la semana del 27 de febrero pero suben +0,7% en la interanual. Dato mixto para los mercados y que muestra un consuidor bastante reticente. (Fuente: www.serenitymarkets.com).

Nuevo stop de DCAM120.

El sistema DCAM120 actualiza su stop y lo sitúa en 5.632,00 puntos, asumiendo un riesgo del 2,19% de la cartera asociada al sistema. Ahora esta mucho mejor este riesgo. le ha costado dejarlo correcto, pero........ Hay que seguir esperando el desenlace de la operación. El mercado ha dado un buen tirón al alza y se encuentra ya en el entorno de los 5.760 puntos, donde es fácil descanse y se tome un respiro.

¿ Una idea feliz ? Nuevo sistema en ciernes: CM20.

A veces las ideas surgen de la nada. Me pasa alguna vez en el diseño de sistemas de trading. Me salen ideas y debo anotarlas rápidamente a fin de no perderla. Hoy me ha salido una, y rápidamente la he puesto en práctica. He diseñado el sistema, lo he programado y he realizado unas primeras pruebas. Mi sorpresa ha sido mayúscula. Ha salido un sistema que da beneficios todos los años desde 1.997 hasta el 2.009, todos los años sin excepción. El drawdown (DD) de este sistema es de unos -16.000 eur, algo alto, pero no insufrible. Sólo tiene 2 parámetros a optimizar. Es un sistema que trabaja en una franja horaria de 20 minutos. Naturalmente, y como no puede ser de otra forma, en el futuro del DAX. He realizado una optimización de estos parámetros en el periodo 2.004 a 2.007 (4 años) y el peor DD se consigue precisamente en el periodo optimizado. Anualmente, el peor DD es de 11.555 eur y se corresponde con el terrorífico año 2.008, año en que el sistema consigue 34.573 eur de beneficio, lo cual está francamente bien.

Pero me faltaba una cosa. ¿ Qué sucede en este sistema durante el mes de agosto ? Es decir, para ser sinceros con nosotros mismos, hemos de tomarnos unos días de descanso. ¿ Por qué no hacerlo en el mes de agosto ? He analizado el sistema quitando todas las operaciones realizadas por el mismo en el mes de agosto de cada año. He tenido una grata sorpresa, el DD se ha reducido de esos -16.000 a -11.555 (justo la pérdida de 2.008). La siguiente peor pérdida es de -9.210 eur y se corresponde con el ejercicio 2.000. Todos los años realiza un número similar de operaciones, lo cual también entiendo es bueno.
Un dato muy bueno de este sistema está, por ejemplo, en el año 2.004, un año lateral donde los haya. El DD en este periodo es de sólo -2.503 eur y su resultado, un beneficio de 10.459 eur (sin operar agosto) y de 13.894 eur (operando agosto), siendo el DD el mismo en ambos casos.
Calculo que para poner en real este sistema hacen falta un mínimo de 35.000 eur. Menos sería correr riesgos excesivos. Eso sí, debe primero pasar la prueba de los 8 meses en el simulador.
Les adjunto las estadisticas que proporciona visualchart que incluyen todas las operaciones, inclusive las del mes de agosto. No puedo eliminarlas. Asi mismo incluyo la curva de beneficios y la estadística que proporciona la herramienta Market System Analyzer pero que ya no tiene las operaciones correspondientes a los meses de agosto de cada año. Este sistema pasa rápidamente a la etapa de simulación en mercado real, pero sin operar. Este sistema tiene por nombre CM20. Las estadísticas obtenidas con VC son las siguientes (contienen las operaciones de los meses de agosto de cada año):

Los resultados obtenidos sin las operaciones correspondientes a los meses de agosto de cada año, los tenemos en la siguiente gráfica, obtenida con la herramienta Market System Analyzer:

Y los resultados anuales sin las operaciones del mes de agosto quedan de la siguiente forma:


¿ Qué os parece este sistema ?

Actualización stop del sistema DCAM120.

El sistema DCAM120 actualiza su stop y lo coloca en 5.597,50 puntos, asumiendo un riesgo del 5,31% de la cartera asociada al sistema. Sigue el riesgo excesivamente alto.