Mi trading diario en DAX: 2012

lunes, 31 de diciembre de 2012

Y acabando el año .....

Ya estamos en la recta final del año y solo me queda decirles a todos ................................. un feliz y provechoso año nuevo. Cuidense mucho y nos leemos en el nuevo año.

viernes, 21 de diciembre de 2012

Buenos días. Iniciamos la sesión de hoy, día de vencimiento de futuros y opciones. Recordemos que las operaciones que realicemos desde hoy las haremos en el vencimiento de marzo de 2.013. El mercado inicialmente ha abierto muy abajo, motivado ello porque los republicanos han cancelado a última hora la votación de su famoso plan B que extendía las medidas implantadas por George W. Bush al confesar que no tiene el apoyo suficiente. Recordemos que Obama dijo que lo vetaría. El "abismo fiscal" es lo que da volatilidad a los mercados en estos últimos días. Desde luego la apertura de hoy se ha ido casi 80 puntos por debajo del cierre de ayer (mirando futuros del mismo vencimiento en el dax y con el cierre de las 22:00). Parece podemos tener cerca nuevas operaciones, deberemos esperar para que se confirmen o no lo hagan.

Del itraxx crossover no tengo datos en estos momentos. En cuanto al euro/dólar (mercado forex) nos lo encontramos en el entorno de los 1,3.

jueves, 20 de diciembre de 2012

Iniciamos la sesión de hoy.

Buenos días. Iniciamos la sesión de hoy, que inicialmente amanece en contra a mis intereses abiertos en la cartera real. El sistema SPAGV1 está posicionado largo y el recorte en la sesión nocturna ayer y la apertura de hoy no indican para nada una buena operación sino más bien todo lo contrario. Es parte del trading, unos días se ganan y otros se pierden y si no sabemos aceptar esta regla básica, lo mejor es no tradear.

Asi las cosas, es fácil que algún otro de los sistemas activos curse orden de entrada hoy. En cualquier caso, cualquier operación que se inicie hoy, se cerrará hoy, día previo al vencimiento de futuros y que obliga a cerrar todas las operaciones abiertas sin hacer roll-over de las posiciones.

Del itraxx crossover no tengo datos en estos momentos. En cuanto al euro/dólar (mercado forex) nos lo encontramos en el entorno de los 1,322.

miércoles, 19 de diciembre de 2012

Resultados fondos cuantitativos.

En la tabla siguiente podemos ver los resultados del mes de noviembre de los principales fondos cuantitativos y su acumulado anual. La media de noviembre como podrán ver es de una pérdida de un -0,61%, siendo en el acumulado del año de una pérdida de -6,64%. Un 72,0% de estos fondos prosiguen el año 2.012 en negativo. ¿ Cómo seguirá el resto del 2.012 ?. Para saberlo tendremos que esperar a mediados de enero del año que viene. Mi mes de noviembre ha sido bastante bueno, pero desde luego mi año 2.012 también está negativo. En la tabla siguiente tienen los resultados de los fondos cuantitativos (fuente: automated-trading-system.com):

Organisation / Fund	Return	YTD ^*	AUM ^**
Abraham Trading¹	-0.61%	-6.15%	$422M
Altis Partners²	-2.52%	-9.68%	$872M
Aspect Capital³	-1.25%	-11.29%	$6,782M
Beach Horizon⁴	-1.93%	-18.82%	$706M
BlueTrend⁵	1.67%	0.19%	N/A
Campbell & Company⁶	-0.10%	-2.28%	$434M
Chesapeake Capital⁷	0.04%	-15.67%	$598M
Clarke Capital⁸	0.63%	16.68%	$45M
Drury Capital⁹	-0.43%	-6.45%	$349M
Dunn Capital¹⁰	3.23%	-20.72%	$237M
Eckhardt Trading¹¹	0.35%	3.98%	$394M
EMC Capital¹²	-1.01%	4.92%	$85M
Graham Capital¹³	-1.34%	-6.05	$2700M
Hawksbill Capital¹⁴	-6.13%	-12.91%	$103M
Hyman Beck & Co.¹⁵	0.02%	-22.46%	$360M
JWH & Co.¹⁶	N/A	N/A	N/A
Man AHL Diversified¹⁷	1.10%	-6.70%	$651M
Mark J. Walsh & Co.¹⁸	-1.30%	-6.18%	$107M
Millburn Ridgefield¹⁹	1.52%	-6.75%	$731M
Rabar Market Research²⁰	-1.70%	-6.76%	$289M
Saxon Investment²¹	-1.50%	-3.42%	$189M
Sunrise Capital²²	-0.66%	-19.50%	$337M
Tactical Investment Mgt²³	-3.40%	1.18%	N/A
Transtrend²⁴	-0.34%	0.22%	$6,865M
Winton Capital²⁵	1.00%	-4.85%	$26,400M
Summary Figures***	-0.61%	-6.64%	$49,656M

Notes

* YTD: Year-To-Date performance.
** AUM: Assets Under Management for the program reported here (not total firm AUM)
*** The summary numbers are the mean of the monthly return and the mean of the YTD, with the total sum of AUM, across all managers

Note that the figures referenced in the performance table are not provided directly by any of the funds/CTAs featured in this report, but are sourced from other publications such as hedge fund/CTA websites and databases.

1 – Abraham Trading was founded by Salem Abraham, after he was introduced to Managed Futures and Trend Following by Jerry Parker. He is considered as a “second-generation” Turtle.
Program tracked: Diversified Program.

2 – Altis Partners started trading in 2001 and now manage over a $1B with their Altis Global Futures Portfolio. The figures referenced in the performance table are not provided by Altis Partners and no reliance should be taken as to their accuracy, and as a consequence the figures may not be in accordance with any CFTC / NFA performance reporting requirements.
Program tracked: Global Futures Portfolio.

3 – The four founders of Aspect (Eugene Lambert, Anthony Todd, Michael Adam and Martin Lueck) were significant members of one of the most succesful funds in managed futures – AHL (Adam, Harding and Lueck).
Program tracked: Aspect Capital Diversified Program.

4 – Beach Horizon was created as a fully automated trend following subsidiary of Beach Capital Mgt, founded by David Beach. Two of the founders of Beach Horizon had early involvement in AHL.
Program Tracked: Managed Account.

5 – BlueTrend, from BlueCrest Capital, is one of the largest Trend Following funds – headed by Ms. Leda Braga.
Program tracked: BlueTrend Fund Limited.

6 – Campbell & Company is one of the oldest Trend Following firms, operating for around 4 decades.
Program tracked: Global Diversified Large.

7 – Chesapeake Capital was founded by Jerry Parker, a former Turtle.
Program tracked: Diversified Program.

8 – Clarke Capital was founded by Michael Clarke in 1993.
Program tracked: Millenium Program.

9 – Drury Capital, Inc., was founded in Illinois in 1992 by Bernard Drury.
Program tracked: Diversified Trend-Following.

10 – Dunn Capital was founded by Bill Dunn.
Program tracked: World Monetary and Agriculture (WMA).

11 – Eckhardt Trading is the firm managed by William Eckhardt, who co-led the Turtle experiment with Richard Dennis.
Program tracked: Standard Program.

12 – EMC Capital was founded by Liz Cheval, a former Turtle.
Program tracked: EMC Classic Program.

13 – Graham Capital was founded in 1994 by Ken Tropin, previously a Director of JWH.
Program tracked: K4-D10.

14 – Hawksbill Capital was founded by Tom Shanks, a former Turtle.
Program tracked: Global Diversified Program.

15 – Hyman Beck & Co. main principals are Alexander Hyman and Carl Beck.
Program tracked: Global Portfolio.

16 – JWH & Co. was founded by John W. Henry, now also owner of the Boston Red Sox.
Program tracked: Global Analytics.

17 – Originally ED & F Man, a commodities broker business founded in 1783. Man became a succesful CTA starting in 1983, when partnering with Larry Hite’s Mint Investments. Subsequently Man gradually acquirs AHL (1989-1994) to form Man AHL: the systematic trading division of the Man group.
Program tracked: Man AHL Diversified Futures Ltd.

18 – Mark J. Walsh was not an official Turtle but trained and worked closely with Richard Dennis before starting his own fund management business.
Program tracked: Standard Program.

19 – Millburn Ridgefield have been trading Trend Following models since the early 1970′s.
Program tracked: Diversified Program.

20 – Rabar Market Research is the company of Paul Rabar, a former Turtle.
Program tracked: Diversified Program.

21 – Saxon Investment was founded by Howard Seidler, a former Turtle.
Program tracked: Aggressive Diversified Program.

22 – Sunrise Capital is a CTA based in San Diego. Founded in 1980 by Gary Davis, it merged in 1995 with Commodity Commodity Monitors, Inc., founded by Rick Slaughter in 1977.
Program tracked: Expanded Diversified Program.

23 – Tactical Investment Management was founded by David Druz, student of Ed Seykota.
Program tracked: Institutional Commodity Program.

24 – Transtrend is a Trend follower CTA based in Netherlands.
Program tracked: DTP – Enhanced Risk (USD).

25 – Winton Capital is a London-based CTA founded by Dave Harding (also co-founder of AHL).
Program tracked: Diversified Program.

Iniciamos la sesión de hoy, pero ....

Buenos días. Iniciamos la sesión de hoy. En realidad los sistemas inician su operativa, aunque es difícil que puedan realizar operación alguna. Están lejos de poder cumplir condiciones de entrada, por lo menos en la cartera real. En el simulador si hay operaciones abiertas y en algún sistema próximo a darse. Por tanto en estas condiciones, aprovecharé la mañana para salir y realizar alguna que otra compra, supervisando la operativa remotamente, pues aunque estén lejos de cumplir condiciones, siempre el mercado puede dar una sorpresa.

El itraxx crossover recorta en estos momentos-2,7 puntos, un -0,6% lo que muestra a unas manos fuertes tranquilas con la situación general un día más. En cuanto al euro/dólar (mercado forex) nos lo encontramos en el entorno de los 1,323.

martes, 18 de diciembre de 2012

Pauta estacional diciembre.

Ya el año pasado comenté el estudio de una pauta estacional que se produce en el mercado entre los días 21 de diciembre y el 7 de enero: la pauta del famoso Santa Claus. Analizando todos los números para el Dow desde 1.896 hasta 2.007. Históricamente, el mejor tramo para el mercado ha llegado entre el 21 de diciembre y 7 de enero. De los 15 mejores días del año para el mercado, seis se encuentran en este período.En más de 111 años, el Dow Jones ha ganado un promedio de 3,39% durante ese período de 17 días. Para poner esto en perspectiva, el aumento anual del Dow es 8,32%. Esto significa que más del 40% de aumento anual del Dow ha llegado durante este tramo breve que es menos de 1/20 de todo el año. (Fuente: www.crossingwallstreet.com).
Pues bien he realizado el siguiente estudio para el futuro del DAX y para el futuro del EUROSTOXX desde 1.997 hasta la actualidad y los resultados son realmente sorprendentes y positivos (comentados y publicados el año pasado) Para el IBEX35 los resultados no son tan contundentes. La pauta indica comprar el día 21 de diciembre y cerrar posición el día 7 de enero. He analizado si es mejor abrir posición en la apertura del día 21 o en el cierre, y de igual forma si es mejor cerrar posición en la apertura o el cierre del día 7. En todos los casos y con cualquiera de estas combinaciones los resultados son positivos en todos los años menos en el año 2.007/2.008 (apertura de posición en 2.007 y cierre en 2.008) y el año pasado. Son los únicos fallos en la serie estudiada. La que proporciona un mejor resultado y un menor fallo es la combinación de abrir posición en la apertura del día 21/diciembre y cerrar posición en el cierre del día 7/01. Si el día 21 es festivo, se abre posición en las mismas condiciones el primer día hábil siguiente. Si el día 7 es festivo, se cierra posición el día inmediato siguiente. He analizado asi mismo si se obtienen mejores resultados cerrando posición al iniciar la jornada del último día del año y reabrirla al cierre de la jornada del último día (o inclusive ponernos cortos el último día de año). No vale la pena. Los resultados de esta combinación son los siguientes (los resultados puestos en función del año de la apertura de la posición):

Para el futuro del DAX (recordemos abrir posición en la apertura del día 21/12 y cerrar posición en el cierre del día 7/01) los resultados son:

1.997/98: 290 puntos (7.250 eur)
1.998/99: 662 puntos (16.550 eur)
1.999/00: 420 puntos (10.500 eur)
2.000/01: 135 puntos (3.375 eur)
2.001/02: 319 puntos (7.975 eur)
2.002/03: 82 puntos (2.050 eur)
2.003/04: 157 puntos (3.925 eur)
2.004/05: 114 puntos (2.850 eur)
2.005/06: 163 puntos (4.075 eur)
2.006/07: 46 puntos (1.150 eur)
2.007/08: -124 puntos (-3.100 eur)
2.008/09: 240 puntos (6.000 eur)
2.009/10: 180 puntos (4.500 eur)
2.010/11: -97 puntos (-2.425 eur)
2.011/12: 157 puntos (3.925 eur)

Para el futuro del eurostoxx (recordemos abrir posición en la apertura del día 21/12 y cerrar posición en el cierre del día 7/01) los resultados son:

1.998/99: 500 puntos (5.000 eur)
1.999/00: 54 puntos (540 eur)
2.000/01: 136 puntos (1.360 eur)
2.001/02: 161 puntos (1.610 eur)
2.002/03: 71 puntos (710 eur)
2.003/04: 100 puntos (1.000 eur)
2.004/05: 74 puntos (740 eur)
2.005/06: 100 puntos (1.000 eur)
2.006/07: 19 puntos (190 eur)
2.007/08: -75 puntos (-750 eur)
2.008/09: 88 puntos (880 eur)
2.009/10: 139 puntos (1.390 eur)
2.010/11: -49 puntos (-490 eur)
2.011/12: 18 puntos (180 eur)

Iniciamos la sesión de hoy.

Buenos días. Iniciamos la sesión de hoy. Amanece el mercado a favor de las posiciones abiertas por los sistemas, lo cual siempre es de agradecer. Después ya veremos como evolucionan las mismas. Hoy tenemos un gap alcista que ¿ cerrará hoy ? Es posible, no hay una regla fija. Es una situación que llevo algún tiempo estudiando para saber si se le puede sacar provecho: los gaps de apertura. No descarto encontrar una operativa que funcione, pero primero debo encontrar la mejor opción para estas situaciones.

El itraxx crossover recorta en estos momentos-3,0 puntos, un -0,7% lo que muestra a unas manos fuertes tranquilas con la situación general. En cuanto al euro/dólar (mercado forex) nos lo encontramos en el entorno de los 1,3165 ¿ con ganas de ir a la búsqueda del 1,32 ? Tiempo al tiempo.

lunes, 17 de diciembre de 2012

Indefinición.

Hoy hasta ahora he tenido un mal día de trading, la indefinición en la sesión lo ha hecho posible. El sistema RTA30 ha alcanzado su límite máximo permitido de operaciones negativas en la sesión, tres. El sistema CM20 lleva hoy también tres operaciones y las tres fallidas, buscando una cuarta operación. Lo del sistema CM20 es muy poco habitual; raras veces se hacen 3 o más operaciones en el mismo día. La última vez que sucedió fue en septiembre de este año y la anterior a esta ya en el 2.011. Esto es muestra de la total definición del movimiento de la jornada. De momento mantengo el mes en positivo, que ya es mucho para estos tiempos que corren. En estos laterales la cuestión es perder lo menos posible, pues son situaciones inevitables en toda operativa. Hay que armarse de paciencia y tranquilidad. Los nervios y los miedos son nefastos consejeros para el trading.

¿ Un consuelo o trabajo bien hecho ?

A pesar de que tengo desactivados de la cartera real dos de los sistemas que estaban activos (DCAM30 y AIDE225) por los motivos que ya comenté en su momento, no dejan de suceder cosas un tanto curiosas y que debemos analizar siempre o por lo menos seguirlas de una u otra forma. El sistema DCAM30 fue justo pararlo de la operativa real y la inmediata operación siguiente que hizo fue la mejor del año de su operativa. Fue doloroso moralmente. Bien, desde ese día, el sistema ha ido recuperando poco a poco, habiendo recuperado por momentos hasta unos +5.200 euros. Pero ha día de hoy, tras pararlo y hasta ahora mismo, el sistema tan solo ha ganado 1.546 euros y por tanto deja en poca cosa lo sucedido desde que paré el sistema. No se trata de una justificación ni nada por el estilo, pues en ningún momento me he arrepentido de haberlo parado del real, pues debía reducir exposición y riesgo. Se trata más bien de que siempre hemos de ver y analizar las cosas con algo más de perspectiva que mirar la operación inmediata o las tres siguientes. Y en todo caso hemos de ser consecuentes con nosotros mismos. El otro sistema AIDE225 también parado, sólo ha realizado 4 operaciones desde ese momento, con un saldo positivo de +2.113 euros. Pocas operaciones.

Itraxx Crossover.

El itraxx crossover inicia sesión con recortes de -4,9 puntos, un -1,1% mostrando tranquilidad en las manos fuertes.

Iniciamos la sesión de hoy.

Buenos días. Iniciamos la sesión de hoy. Ando fuera de mercado, y curiosamente, en todos los sistemas, tanto los de la cartera real como con los sistemas en simulador. Hacía mucho tiempo que no coincidía una situación asi con un fin de semana de por medio.Eso si, muy fácilmente tenga en la mañana operaciones en la cartera real y también, como no, en el simulador. En estos momentos parece que la opción del sistema CM20 será para largos, aunque estoy adelantándome mucho, pues aun queda para que pueda tener opción para cumplir sus condiciones.

Del itraxx crossover no tengo datos en estos momentos. En cuanto al euro/dólar (mercado forex) nos lo encontramos en el entorno de los 1,3155 ¿ con ganas de ir a la búsqueda del 1,32 ? Tiempo al tiempo.

viernes, 14 de diciembre de 2012

Iniciamos la sesión de hoy.

Buenos días. Empezamos la sesión de hoy. La inicio con una posición abierta ayer por el sistema SPAGV1. Inicia en el buen sentido, a favor de la posición. Veremos como acaba. Si el mercado continúa subiendo y no pierde los 7.600 puntos, dudo mucho que pueda tener una nueva operación hoy en la cartera real. Pero el día es largo y puede pasar cualquier cosa en cualquier momento. Por tanto, seguiremos con toda la operativa activa con normalidad. Parece que poco a poco los sistemas se van recuperando de la mala racha que llevaban y esto siempre es positivo y anima.

Del itraxx crossover no tengo datos en estos momentos. En cuanto al euro/dólar (mercado forex) nos lo encontramos en el entorno de los 1,3107 intentando no perder la referencia de los 1,3100

jueves, 13 de diciembre de 2012

Iniciamos la sesión de hoy.

Buenos días. Iniciamos la sesión de hoy. ¿ Seguirá subiendo el Dax ? La tendencia es clara, y la situación con tantos días al alza es muy atípica y no se si habrá sucedido muchas veces en el pasado.Muchos días subiendo, y cerrando siempre por encima del mínimo anterior, 18 días asi ¿ cuando será el límite ?

En mi situación actual, mis sistemas aguantaron el embite del mercado y mantienen sus posiciones abiertas hasta esta hora, pero hoy ya si creo que saltarán los stops al abrir la operativa. Si no lo hace ...... no hay problema, señal que el mercado sigue su senda alcista y mis sistemas tratarán de seguirla.

El itraxx crossover baja en estos momentos -0,5 puntos, un -0,1% mostrando cierta tranquilidad en las manos fuertes. En cuanto al euro/dólar (mercado forex) nos lo encontramos en el entorno de los 1,3089 a la caza del nivel de los 1,31 pulverizando ayer tarde la resistencia de los 1,30

miércoles, 12 de diciembre de 2012

Iniciamos la sesión de hoy.

Buenos días. Iniciamos la sesión de hoy. No amanece mal para mis intereses abiertos, pues llevo dos contratos largos en el futuro del Dax desde el pasado lunes día 10. Pero parece que en cuanto abra la operativa a partir de las 9:00 horas es fácil salten los stops ........... de beneficios. En cualquier caso serán unas operaciones más que aceptables. Comentar que sigo en fase de drawdown (racha de pérdidas), pero ya sensiblemente mejor y lejos de la peor racha.

Esta noche tenía uno de los ordenadores haciendo cálculos y optimizando, pero esta mañana me lo he encontrado reiniciado y por tanto sin resultados que poder revisar. Toca reiniciar el proceso.

El itraxx crossover baja en estos momentos -0,2 puntos, un 0,0% mostrando cierta tranquilidad en las manos fuertes. En cuanto al euro/dólar (mercado forex) nos lo encontramos en el entorno de los 1,2995 a la caza de nuevo del nivel de los 1,30 que durante la sesión nocturna ha estado un tiempo por encima.

martes, 11 de diciembre de 2012

Buenos días.

Buenos días a todos. Tras muchos días sin escribir nuevas anotaciones creo que ya toca empezar hacer por lo menos algo más. Comentar que sigo tradeando normalmente y ando inmerso en un proyecto nuevo que tal vez vea la luz en relativamente poco tiempo. Como no podía ser de otra forma relacionado con el trading. Y no se trata de algún nuevo sistema de trading, pero de estos también tengo ya. Uno de ellos precisamente anda en el futuro del eurostoxx, futuro del que tenía ganas encontrar algo que funcionase mínimamente. Si finalmente lo hace, dispondré de dos sistemas plenamente operativos y operables en ese derivado.

Respecto al inicio de la sesión de hoy comentar que el itraxx crossover baja en estos momentos -4,7 puntos, un -1,0% mostrando cierta tranquilidad en las manos fuertes. En cuanto al euro/dólar (mercado forex) nos lo encontramos en el entorno de los 1,2944 a la caza de nuevo del nivel de los 1,30.

martes, 27 de noviembre de 2012

Resultados fondos cuantitativos.

En la tabla siguiente podemos ver los resultados del mes de octubre de los principales fondos cuantitativos y su acumulado anual. La media de octubre como podrán ver es de una pérdida de un -5,21%, siendo en el acumulado del año de una pérdida de -6,07%. Un 79,16% de estos fondos prosiguen el año 2.012 en negativo. ¿ Cómo seguirá el resto del 2.012 ?. Para saberlo tendremos que esperar a mediados de diciembre. Mi mes de octubre también ha sido nefasto y muy malo, y desde luego mi año 2.012 también está negativo. En la tabla siguiente tienen los resultados de los fondos cuantitativos (fuente: automated-trading-system.com):

Organisation / Fund	Return	YTD ^*	AUM ^**
Abraham Trading¹	-2.87%	-5.52%	$422M
Altis Partners²	-3.84%	-7.37%	$951M
Aspect Capital³	-4.38%	-10.16%	$6,812M
Beach Horizon⁴	-4.46%	-17.19%	$738M
BlueTrend⁵	-6.31%	-2.42%	N/A
Campbell & Company⁶	-8.30%	-2.21%	$420M
Chesapeake Capital⁷	-5.40%	-15.71%	$598M
Clarke Capital⁸	-8.79%	15.95%	$44M
Drury Capital⁹	-4.23%	-6.05%	$350M
Dunn Capital¹⁰	-6.59%	-23.20%	$238M
Eckhardt Trading¹¹	-7.85%	3.69%	$440M
EMC Capital¹²	-5.21%	6.32%	$81M
Graham Capital¹³	-3.93%	-4.77%	$2,725M
Hawksbill Capital¹⁴	-13.70%	-7.17%	$111M
Hyman Beck & Co.¹⁵	-2.24%	-22.47%	$360M
JWH & Co.¹⁶	N/A	N/A	N/A
Man AHL Diversified¹⁷	-3.50%	-7.80%	$668M
Mark J. Walsh & Co.¹⁸	-4.40%	-4.94%	$108M
Millburn Ridgefield¹⁹	-2.04%	-8.15%	$745M
Rabar Market Research²⁰	-7.17%	-5.15%	$ M
Saxon Investment²¹	-3.54%	-1.95%	$192M
Sunrise Capital²²	-4.42%	-18.97%	$394M
Tactical Investment Mgt²³	-5.74%	4.74%	$95M
Transtrend²⁴	-3.65%	0.56%	$7,044M
Winton Capital²⁵	-2.55%	-5.85%	$28,400M
Summary Figures***	-5.21%	-6.07%	$51,936M