Existe una creencia de que a finales de trimestre hay un maquillaje en los fondos para evitar salir en informe de fin de trimestre con valores que se han comportado mal, vendiendo los peores valores del fondo y comprando valores que se han comportado mejor. La idea de fondo es clara, quedar bien frente a los partícipes. Pero, ¿ tiene esto repercusión en los índices ?. Veamos los resultados analizados, creo que bien pocas conclusiones podemos extraer, salvo que no podemos encontrar una pauta clara que nos de una ventaja competitiva. Los datos están obtenidos de la siguiente forma: apertura de posición larga en la apertura dos días antes de la finalización del trimestre y cierre de posición en la apertura del último día del trimestre o bien a cierre del último día del trimestre. Los resultados son:
Para el primer trimestre y cerrando posición en el cierre del último día del trimestre, 54% mejor abrir cortos y 46% mejor largos. No veo ventaja ni pauta alguna.
Para el primer trimestre y cerrando posición en el cierre del último día del trimestre, 54% mejor abrir cortos y 46% mejor largos. No veo ventaja ni pauta alguna.
- 1.997: 60 puntos
- 1.998: 55 puntos
- 1.999: -51 puntos
- 2.000: -225 puntos
- 2.001: 47 puntos
- 2.002: -30 puntos
- 2.003: -183 puntos
- 2.004: -22 puntos
- 2.005: 18 puntos
- 2.006: 17 puntos
- 2.007: 67 puntos
- 2.008: -43 puntos
- 2.009: -74 puntos
Para el primer trimestre y cerrando posición en la apertura del último día del trimestre, 54% mejor abrir cortos y 46% mejor largos. Tampoco veo ventaja ni pauta alguna.
- 1.997: 111 puntos
- 1.998: 78 puntos
- 1.999: -60 puntos
- 2.000: -155 puntos
- 2.001: 82 puntos
- 2.002: -29 puntos
- 2.003: -121 puntos
- 2.004: -4 puntos
- 2.005: 44 puntos
- 2.006: 14 puntos
- 2.007: 48 puntos
- 2.008: -69 puntos
- 2.009: -169 puntos
Para el segundo trimestre y cerrando posición en el cierre del último día del trimestre, 46% mejor abrir cortos y 54% mejor largos. No veo ventaja ni pauta alguna.
- 1.997: -60 puntos
- 1.998: -106 puntos
- 1.999: -20 puntos
- 2.000: -170 puntos
- 2.001: 236 puntos
- 2.002: 218 puntos
- 2.003: -40 puntos
- 2.004: 3 puntos
- 2.005: 31 puntos
- 2.006: 171 puntos
- 2.007: 51 puntos
- 2.008: -49 puntos
- 2.009: 74 puntos
- 1.997: -11 puntos
- 1.998: 25 puntos
- 1.999: 6 puntos
- 2.000: -145 puntos
- 2.001: 151 puntos
- 2.002: 144 puntos
- 2.003: -24 puntos
- 2.004: 12 puntos
- 2.005: 6 puntos
- 2.006: 146 puntos
- 2.007: 58 puntos
- 2.008: -35 puntos
- 2.009: 136 puntos
No hay comentarios:
Publicar un comentario