Pauta estacional de diciembre.

Ya el año pasado comenté el estudio de una pauta estacional que se produce en el mercado entre los días 21 de diciembre y el 7 de enero: la pauta del famoso Santa Claus. Analizando todos los números para el Dow desde 1.896 hasta 2.007. Históricamente, el mejor tramo para el mercado ha llegado entre el 21 de diciembre y 7 de enero. De los 15 mejores días del año para el mercado, seis se encuentran en este período.En más de 111 años, el Dow Jones ha ganado un promedio de 3,39% durante ese período de 17 días. Para poner esto en perspectiva, el aumento anual del Dow es 8,32%. Esto significa que más del 40% de aumento anual del Dow ha llegado durante este tramo breve que es menos de 1/20 de todo el año. (Fuente: www.crossingwallstreet.com).
Pues bien he realizado el siguiente estudio (mini estudio es porque sólo abarca los últimos 13 años) para el futuro del DAX y para el futuro del EUROSTOXX desde 1.997 hasta la actualidad y los resultados son realmente sorprendentes y positivos (comentados y publicados el año pasado) Para el IBEX35 los resultados no son tan contundentes. La pauta indica comprar el día 21 de diciembre y cerrar posición el día 7 de enero. He analizado si es mejor abrir posición en la apertura del día 21 o en el cierre, y de igual forma si es mejor cerrar posición en la apertura o el cierre del día 7. En todos los casos y con cualquiera de estas combinaciones los resultados son positivos en todos los años menos en el año 2.007/2.008 (apertura de posición en 2.007 y cierre en 2.008). Este es el único fallo en la serie estudiada. La que proporciona un mejor resultado y un menor fallo es la combinación de abrir posición en la apertura del día 21/diciembre y cerrar posición en el cierre del día 7/01. (El año pasado me equivoqué e indiqué que la mejor opción era abrir al cierre del 21 y cerrar en la apertura del 7/01). Si el día 21 es festivo, se abre posición en las mismas condiciones el primer día hábil siguiente. Si el día 7 es festivo, se cierra posición el día inmediato siguiente. He analizado asi mismo si se obtienen mejores resultados cerrando posición al iniciar la jornada del último día del año y reabrirla al cierre de la jornada del último día (o inclusive ponernos cortos el último día de año). No vale la pena. Los resultados de esta combinación son los siguientes (los resultados puestos en función del año de la apertura de la posición):

Para el futuro del DAX (recordemos abrir posición en la apertura del día 21/12 y cerrar posición en el cierre del día 7/01) los resultados son:

1.997/98: 290 puntos (7.250 eur)
1.998/99: 662 puntos (16.550 eur)
1.999/00: 420 puntos (10.500 eur)
2.000/01: 135 puntos (3.375 eur)
2.001/02: 319 puntos (7.975 eur)
2.002/03: 82 puntos (2.050 eur)
2.003/04: 157 puntos (3.925 eur)
2.004/05: 114 puntos (2.850 eur)
2.005/06: 163 puntos (4.075 eur)
2.006/07: 46 puntos (1.150 eur)
2.007/08: -124 puntos (-3.100 eur)
2.008/09: 240 puntos (6.000 eur)
2.009/10: 180 puntos (4.500 eur)

Para el futuro del eurostoxx (recordemos abrir posición en la apertura del día 21/12 y cerrar posición en el cierre del día 7/01) los resultados son:

1.998/99: 500 puntos (5.000 eur)
1.999/00: 54 puntos (540 eur)
2.000/01: 136 puntos (1.360 eur)
2.001/02: 161 puntos (1.610 eur)
2.002/03: 71 puntos (710 eur)
2.003/04: 100 puntos (1.000 eur)
2.004/05: 74 puntos (740 eur)
2.005/06: 100 puntos (1.000 eur)
2.006/07: 19 puntos (190 eur)
2.007/08: -75 puntos (-750 eur)
2.008/09: 88 puntos (880 eur)
2.009/10: 139 puntos (1.390 eur)

Creo que las conclusiones son muy claras.